Investing.com — Bank of America, Salı günü yayımladığı notta müşterilerine önemli bir değerlendirme sundu. Moonshot’ın Kimi K3 modeli de dahil olmak üzere Çinli açık kaynak yapay zeka modellerinin son dalgası, bellek talebine ilişkin yükseliş tezini tehdit etmek yerine güçlendiriyor. Banka, Micron için Al tavsiyesini yineledi. Hedef fiyat 1.550 dolar olarak belirlendi.
Analist Vivek Arya önemli bir noktaya dikkat çekti. Çinli açık model API fiyatlandırması oldukça agresif seviyelerde. Batılı modellere kıyasla 5 ila 350 kat daha ucuz. Arya şöyle belirtti: “Bu durum iş modeli tercihlerini yansıtıyor. Donanım maliyetlerini yansıtmıyor.”
Banka, bu modellerin verimlilik teknikleriyle hesaplama ve GPU yoğunluğunu azaltabileceğini kaydetti. Ancak model ağırlıkları ve aktif parametreler arttıkça aynı veya daha fazla bellek gerektiriyorlar.
BofA, Kimi K3’ü örnek olarak gösterdi. Model, hizmet örneği başına yaklaşık 1,4 TB HBM gerektiriyor. Bu, parametre sayısına göre ayarlandığında OpenAI’nin daha küçük açık modeliyle karşılaştırılabilir. Banka şu sonuca vardı: API fiyatlandırması, açık Çinli büyük dil modelleri için bile toplam bellek ağırlığı ve aktif parametrelerle ölçekleniyor.
BofA ek bir açıklama yaptı. “Açık” terimi ağırlık dağıtımını ifade ediyor. Dağıtım maliyetini değil. Müşterilerin bu modelleri kendi donanımlarında çalıştırmak için HBM, DRAM ve NAND satın alması gerekiyor.
BofA, Çinli modellerin fiyat avantajını büyük ölçüde mimari verimlilik tekniklerine bağladı. Çin’in daha düşük elektrik, işgücü ve arazi maliyetleri de etkili. Devlet destekli sermaye sübvansiyonları da potansiyel bir faktör.
Rekabet konusunda BofA’nın görüşü net. Çin’in CXMT şirketi yapay zeka belleği için tehdit oluşturmuyor. Şirket şöyle açıkladı: “CXMT öncelikle yetersiz hizmet alan tüketici/emtia DRAM segmentini ele alıyor. HBM3E/HBM4’ü değil.”
Banka ayrıca Micron’un CHIPS Yasası geri alım kısıtlamalarına dikkat çekti. Kısıtlamalar Aralık 2026 civarında sona eriyor. Bu durum yıllık 50 ila 60 milyar dolarlık geri alımlara kapı açabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
