Investing.com — Redburn Atlantic, üç yarı iletken hissesi olan Broadcom Inc (NASDAQ:AVGO), Arista Networks (NYSE:ANET) ve Marvell Technology Inc (NASDAQ:MRVL) için analizlerine başladı.
Üretken Yapay Zeka konusunda yatırımcı duyarlılığı daha temkinli hale gelse de, Redburn analisti Mike Harrison, büyük teknoloji şirketlerinin önceliklendirmeye devam ettiği harcama alanlarıyla güçlü bağlantıları nedeniyle uygulamaya özel entegre devreler (ASIC’ler) konusunda yapıcı görüşünü koruyor.
Harrison bir notta şöyle dedi: “Hiper ölçekleyiciler ve büyük teknoloji şirketleri rekabetçi konumlarını korumak için yatırım yaparken, ASIC’ler daha iyi sermaye verimliliği nedeniyle kritik öneme sahip.”
Aracı kurum, Broadcom ve Arista’ya, yapay zeka veri merkezi altyapısındaki güçlü konumlarını gerekçe göstererek Al derecelendirmesiyle başladı.
Harrison notta, “Broadcom, gelecekteki müşterilerle güçlü bir iş hattına sahip önde gelen ASIC ortak şirketidir” diyerek, Meta (NASDAQ:META), Apple (NASDAQ:AAPL) ve OpenAI dahil olmak üzere birden fazla GenAI silikon programındaki katılımına işaret etti.
Analist şunları ekledi: “Piyasa konsensüsünün Broadcom’un ASIC iş hattının gücüne yeterince kredi vermediğini düşünüyoruz.”
Arista için Harrison, şirketin avantajının Genişletilebilir İşletim Sistemi (EOS) ve büyük ölçekli Ethernet tabanlı yapay zeka kümelerini destekleme yeteneğinde olduğunu vurguladı. Bu durum “kurumsal GenAI kullanımı arttıkça daha uzun bir büyüme yolu olduğunu gösteriyor.”
Bununla birlikte analist şu uyarıda bulunuyor: “Ancak, bu Arista’nın hiper ölçekleyicilerdeki hem dahili hem de harici iş yüklerine maruz kaldığını ima ettiğinden, Arista’nın GenAI gelir akışlarında Broadcom’a göre yakın vadeli döngüsel ters rüzgarlara daha fazla maruz kalma olasılığı var.”
Marvell, Harrison’ın gelecekteki Amazon (NASDAQ:AMZN) Web Services Trainium çipleri ve artan rekabet konusundaki rolü hakkında temkinli olmasıyla Nötr olarak derecelendirildi.
Marvell’in yılbaşından bu yana hisse fiyatındaki %50’lik düşüş, AWS’nin Trainium 3’teki daha mütevazı rolünün etkisinin riskinin azaltıldığını ima etse de, Harrison “şu anda Marvell hissesi konusunda daha yapıcı olmak için tasarım kazanımları konusunda daha fazla görünürlük görmek” istiyor.
Daha geniş bir perspektiften konuşan Redburn, hızlandırılmış hesaplamada ASIC penetrasyonunun, hiper ölçekleyicilerdeki dahili iş yükleri tarafından yönlendirilerek %12’den orta vadede %30’a doğru yükselmesini bekliyor.
Raporda, “ASIC’ler, hiper ölçekleyici sermaye harcamalarının yörüngesindeki yumuşamayı tamamen veya kısmen dengelemek için iki ayrı kaldıraca sahiptir” denildi. Buna karşılık, ağ gelirleri, daha geniş kurumsal yapay zeka benimsenmesine bağlı olmaları nedeniyle döngüselliğe daha fazla maruz kalan olarak görülüyor.
Redburn, özel çipler ve yapay zeka ağlarında güçlü büyüme öngörürken, aracı kurum, hiper ölçekleyicilerin çipleri kurum içinde geliştirme hamlesinin uzun vadeli bir risk oluşturduğu konusunda uyarıyor. Teknik karmaşıklık ve kaynak talepleri yüksek kalsa da, Google (NASDAQ:GOOGL) ve AWS gibi firmalardaki artan dahili yetenekler, üçüncü taraf fırsatlarını kademeli olarak sınırlayabilir.
Fiyat hedefleri Broadcom için 301 dolar, Arista için 112 dolar ve Marvell için 67 dolar olarak belirlendi. Rapor zamanında, bunlar sırasıyla %32, %22 ve %10’luk potansiyel artışları ima ediyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
