Investing.com — Bank of America analistleri, Perşembe günü yayınladıkları notta Siemens Energy AG için Alım tavsiyelerini yinelediler. Fiyat hedefini 110 avrodan 150 avroya yükselttiler ve hisseyi firmanın Avrupa 1 en iyi fikirler listesine eklediler.
BofA şöyle yazdı: “Kısa vadede hisse fiyatı performansını etkileyecek üç temel faktör görüyoruz: (1) Kasım ayında daha yüksek orta vadeli hedefler; (2) temettü/geri alım (yeniden) başlatarak daha net sermaye tahsisi; ve (3) Rüzgar bölümünün nakit kaybını sonlandırma yönünde ilerleme.”
BofA, “piyasanın satış ve kâr büyümesini önemli ölçüde düşük tahmin ettiğini” savundu.
Banka şimdi 2025 ve 2030 mali yılları arasında %35 düzeltilmiş EBITA bileşik yıllık büyüme oranı öngörüyor. Güncellenen MY28/30 tahminleri, konsensüsten %14 ve %34 daha yüksek seyrediyor.
Analistler, veri merkezleri dahil olmak üzere güçlü elektrik talep artışının ve enerji bağımsızlığına daha fazla odaklanmanın Gaz ve Şebeke gelirlerini artıracağını bekliyorlar. MY25-30 döneminde organik satışlarda %13 ve %15 YBBO öngörüyorlar. Bu oran, konsensüs tahminlerinde sadece %8 ve %11.
Analistler ayrıca marj beklentilerinin çok muhafazakar olduğunu belirttiler. MY28 ve MY30 için %14,7 ve %17,2 düzeltilmiş EBITA marjı modellerken, konsensüs %13,2 ve %14,1 seviyesinde.
BofA, Siemens Energy’nin rakibi GE Vernova’ya göre yaklaşık %50 iskontolu işlem gördüğünü kabul etti. Bu durum kısmen sermaye tahsisi sorunları ve rüzgar kayıplarından kaynaklanıyor. Ancak MY27’ye kadar Rüzgar bölümünde serbest nakit akışı başabaş noktasına doğru ilerlemenin, olumsuz değerleme etkisini ortadan kaldıracağını belirtti.
Analistler şöyle yazdı: “Başka bir açıdan bakıldığında, Siemens Energy’nin MY28/30 tahminlerine göre cazip bir yaklaşık %7/9 serbest nakit akışı getirisi sunduğunu tahmin ediyoruz.”
BofA ayrıca, küresel gaz türbini piyasasında 2030’lara kadar sürecek uzun süreli bir sıkışıklık bekliyor. Bu durum fiyatlandırma ve marjları destekleyecek.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
